De euro daalde woensdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta's en ging af op het eerste verlies in drie handelsdagen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De dollar herstelde zich na voorzichtige uitspraken van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve.

Na de meest recente vergadering van de Europese Centrale Bank, die meer agressieve uitspraken bevatte dan de markten hadden verwacht, is de kans op een renteverlaging in de eurozone vóór het einde van het jaar afgenomen. Om die verwachtingen te bevestigen, wachten beleggers op verder bewijs over de koers van de monetaire verruiming in de eurozone.

Prijsoverzicht

• EUR/USD vandaag: De euro daalde ongeveer 0,2% naar $1,1795, een daling ten opzichte van de openingskoers van $1,1815, nadat de koers een hoogtepunt van $1,1819 had bereikt.

• De euro steeg dinsdag met 0,1% ten opzichte van de dollar. Dit is de tweede opeenvolgende dagwinst, geholpen door een zwakkere industriële en zakelijke activiteit in de Verenigde Staten in september.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg woensdag met ongeveer 0,2% en ligt daarmee op koers voor de eerste winst in drie handelsdagen. Dit weerspiegelt een herstel van de Amerikaanse valuta ten opzichte van zowel grote als kleine valuta's.

Dit herstel komt op een moment dat er steeds meer twijfels ontstaan over de twee extra renteverlagingen die voor het einde van het jaar worden verwacht, vooral nadat Powell een voorzichtige toon aansloeg ten aanzien van verdere monetaire versoepeling.

Powell stelde dat de Fed bij het bepalen van haar beleid de concurrerende risico's van hoge inflatie en een verzwakkende arbeidsmarkt in evenwicht moet blijven brengen, en herhaalde daarmee de opmerkingen van vorige week. Hij beschreef het beleidsdilemma als een "moeilijke" positie.

James Neifton, senior corporate FX-dealer bij Convera, merkte op: "Powells opmerkingen bevestigden de voorzichtige aanpak van de Fed." Hij voegde eraan toe: "Powell erkende de afwezigheid van risicoloze beleidsopties en waarschuwde dat voortijdige versoepeling de inflatie zou kunnen aanwakkeren, terwijl buitensporige verkrapping de werkgelegenheidsvooruitzichten onnodig zou kunnen schaden."

Europese rentetarieven

• Bronnen geven aan dat beleidsmakers van de ECB geen noodzaak zien voor verdere renteverlagingen om de inflatiedoelstelling van 2% te bereiken, ondanks dat bijgewerkte prognoses wijzen op lagere tarieven in de komende twee jaar.

• Bronnen merkten ook op dat, tenzij de eurozone opnieuw een grote economische schok krijgt, de leenkosten naar verwachting nog enige tijd op het huidige niveau zullen blijven.

• De geldmarktprijzen voor een renteverlaging van 25 basispunten door de ECB in oktober liggen momenteel stabiel rond de 10%.

• Handelaren hebben hun weddenschappen op versoepeling door de ECB teruggeschroefd en wijzen in plaats daarvan op het einde van de renteverlagingscyclus van dit jaar.

• Om deze waarschijnlijkheid opnieuw te kunnen beoordelen, zullen investeerders de komende tijd nauwlettend de binnenkomende Europese economische cijfers en opmerkingen van ECB-functionarissen in de gaten houden.

De Australische dollar steeg woensdag op de Aziatische markt grotendeels in waarde ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's. Ten opzichte van de Amerikaanse dollar bereikte de dollar het hoogste niveau in ongeveer een week, nadat er vanuit Australië hoge inflatiecijfers werden vrijgegeven.

Uit de gegevens bleek dat de inflatiedruk op beleidsmakers bij de Reserve Bank of Australia is toegenomen. Hierdoor is de kans kleiner dat de rente tijdens de vergadering van volgende week wordt verlaagd.

Prijsoverzicht

• AUD/USD vandaag: De Australische dollar steeg met 0,4% naar 0,6623, het hoogste niveau in ongeveer een week, vanaf de opening van de sessie op 0,6597, na een dieptepunt van 0,6589.

• De Australische dollar sloot dinsdag vlak af ten opzichte van de Amerikaanse dollar, nadat deze de dag ervoor nog met 0,1% was gestegen in een herstelbeweging ten opzichte van het laagste punt in twee weken op 0,6575.

Australische inflatie

Het Australische Bureau voor de Statistiek meldde woensdag dat de algemene consumentenprijsindex in augustus met 3,0% op jaarbasis is gestegen. Dit is het snelste tempo sinds juli 2024 en ligt boven de marktprognoses van 2,9%, vergeleken met 2,8% in juli.

De cijfers bevestigen dat de inflatie versneld is gestegen en weer uit de middellangetermijndoelstelling van 2%–3% van de RBA is gestegen. Hierdoor is de kans op een verdere renteverlaging dit jaar kleiner geworden.

Weergaven en analyses

• Tony Sycamore, IG Markets: "De inflatie-update van vandaag suggereert dat de RBA een voorzichtige aanpak zal blijven hanteren in haar versoepelingscyclus. September is van de baan, maar november blijft in het spel."

• Russel Chesler, VanEck: “De recente stijging van de inflatie, gecombineerd met de aanhoudende kracht van de arbeidsmarkt, versterkt onze visie dat een nieuwe renteverlaging onwaarschijnlijk is vóór november.”

Australische rentetarieven

• Naar aanleiding van de inflatiecijfers daalde de marktprijs voor een renteverlaging van 25 basispunten door de RBA in september van 25% naar slechts 5%.

• RBA-gouverneur Michele Bullock zei maandag dat de Australische economie er goed voor staat. De verwachting is dat de inflatie zal terugkeren naar het midden van de doelstelling van 2%–3% en dat de arbeidsmarkt bijna volledige werkgelegenheid bereikt.

Het Australische Bureau voor de Statistiek meldde woensdag dat de jaarlijkse consumentenprijsindex in augustus met 3,0% is gestegen. Dit is het snelste tempo sinds juli 2024. Dit overtrof zowel de marktverwachting van een stijging van 2,9% als de eerdere meting van 2,8%.

De gegevens benadrukken de toenemende inflatiedruk op beleidsmakers bij de Reserve Bank of Australia, waardoor de kans op een renteverlaging volgende week afneemt.

•Deze release wordt als positief beschouwd voor de Australische dollar.

De goudprijs steeg dinsdag naar een nieuw record, geholpen door een zwakkere Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's en markten, na uitspraken van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve.

In zijn toespraak bij de Providence Chamber of Commerce in Rhode Island stelde Powell dat de Amerikaanse economie risico's loopt door zowel de stijgende inflatie als een verzwakkende arbeidsmarkt.

Powell voegde eraan toe dat de huidige rentetarieven "passend" zijn om beide bedreigingen aan te pakken, en merkte op dat hij geen dringende noodzaak ziet voor agressieve of snelle verlagingen. Hij merkte op: "De toenemende risico's met betrekking tot de werkgelegenheid hebben de balans van de risico's bij het bereiken van onze doelstellingen doen verschuiven. Deze monetaire beleidskoers, die ik nog steeds als gematigd restrictief beschouw, stelt ons in staat om te reageren op mogelijke economische ontwikkelingen."

Hij legde verder uit dat de prijzen van activa, waaronder Amerikaanse aandelen, volgens veel maatstaven “behoorlijk hoog” zijn, maar hij verwierp dit als een actueel risico voor de financiële stabiliteit.

Ondertussen daalde de Amerikaanse dollarindex met 0,1% tot 97,2 punten om 19:33 GMT, nadat er een hoogtepunt van 97,4 en een dieptepunt van 97,2 was bereikt.

Aan de handelszijde steeg de spotprijs van goud met 1% tot $3.811,80 per ounce om 19:33 GMT.