De Amerikaanse dollar herstelde zich tijdens de handel van donderdag nadat president Donald Trump nieuwe geruchten over zijn voornemen om Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell te ontslaan, had ontkracht. Ondertussen hielp een sterk winstseizoen een einde te maken aan een vierdaagse verliesreeks voor de Europese aandelenmarkten.

De pan-Europese Stoxx 600-index (.STOXX) opende aanzienlijk hoger, ondersteund door recordordervolumes aangekondigd door de Zwitserse machinebouwer ABB en een recordwinst van $ 13,5 miljard gerapporteerd door de Taiwanese chipmaker TSMC. Het beleggerssentiment werd ook versterkt door hernieuwd optimisme over een mogelijke handelsovereenkomst tussen de EU en de VS na de gesprekken in Washington.

De markten wachtten ook op belangrijke Amerikaanse gegevens over de detailhandelsverkopen en werkloosheidsclaims om meer inzicht te krijgen in de manier waarop tarieven de economie beïnvloeden, naast het voorstel van de Europese Commissie voor een aanzienlijke verhoging van het EU-budget.

Valuta's in de schijnwerpers

De valutamarkten bleven de belangrijkste focus. De Amerikaanse dollar steeg met 0,4% tot $ 1,16 per euro, en herstelde zich tot niveaus die werden gezien vóór wat Société Générale-analist Kit Juckes "de waanzin van woensdag" noemde. Berichten dat Trump zich voorbereidde om Powell te ontslaan, zorgden voor een korte paniek op de markten, voordat Trump de bewering later ontkende.

In Japan vond de dollar extra steun toen peilingen aangaven dat de coalitie van premier Shigeru Ishiba het risico liep haar meerderheid in de Senaat te verliezen bij de komende verkiezingen. Deze politieke onzekerheid duwde de yen naar het laagste niveau sinds april, met een koers van 148,73 per dollar.

Uit de gegevens bleek ook dat de Japanse export begint te lijden onder de tarieven, met een daling van de leveringen voor de tweede maand op rij. Ondertussen daalde de Australische dollar met 1% na zwakke werkgelegenheidscijfers.

Juckes merkte op: "De markt is sterk blootgesteld aan de dollar, en nu de zomer alweer achter de rug is, zijn sommige beleggers weer begonnen met het kopen van de dollar."

Amerikaanse aandelenfutures wezen op een licht hogere opening op Wall Street later op de dag. In Europa stegen de aandelen met 0,7%, waarmee een einde kwam aan een verliesreeks van vier dagen, terwijl Aziatische markten winsten tussen 0,3% en 0,6% noteerden, waaronder de Nikkei (.N225), Taiwan Weighted (.TWII) en de Chinese CSI 300 (.CSI300).

In een opvallende ontwikkeling in de fusie- en overnamesector kondigde de Canadese retailer Alimentation Couche-Tard (.ATD.TO) aan dat het zijn bod van $47 miljard op de Japanse Seven & i Holdings (.3382.T) introk. De exploitant van de supermarktketen 7-Eleven gaf aan dat het een "gebrek aan constructieve betrokkenheid" had. De aandelen van Seven & i daalden tot een dieptepunt in drie maanden en sloten de dag af met een verlies van meer dan 9%.

Trump kalmeert markten – voorlopig

Trumps snelle ontkenning van de Powell-geruchten zorgde tijdelijk voor stabilisering op de volatiele markten, maar hij liet de mogelijkheid open en herhaalde zijn kritiek op de voorzitter van de Fed omdat deze de rente niet verlaagde.

Francesco Pesole, analist bij ING, schreef: "Na de paniek van gisteren zijn de markten mogelijk wat veerkrachtiger geworden ten opzichte van de krantenkoppen over deze kwestie", en voegde eraan toe: "Maar in die tijd zagen we de verwachte reactie: een scherpe stijging van de Amerikaanse rentecurve en een aanzienlijke daling van de dollar."

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties op korte termijn daalden door speculaties dat een eventuele opvolger van Powell extreem duifachtig zou zijn en waarschijnlijk de voorkeur zou geven aan diepere en snellere renteverlagingen.

Ondertussen stabiliseerde het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties op 4,4714% tijdens de Europese handel, terwijl de rendementen op Duitse bunds stabiel bleven op 2,695% nadat ze eerder in de week het hoogste niveau sinds eind maart hadden bereikt.

Om 11:59 GMT was de US Dollar Index met 0,3% gestegen tot 98,7, nadat er tijdens de sessie een hoogtepunt van 98,8 en een dieptepunt van 98,3 was bereikt.

De goudprijs daalde donderdag op de Europese markt, na een driewekenrecord. Dit was het gevolg van actieve winstnemingen en correcties, en van de druk van de sterker wordende Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

De stijging van de Amerikaanse munteenheid vond plaats nadat president Donald Trump had verklaard dat het "zeer onwaarschijnlijk" was dat hij de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zou ontslaan.

De prijs

• De spotprijs van goud daalde met 0,65% tot $ 3.325,29 per ounce, een daling ten opzichte van het openingsniveau van $ 3.347,23, na een intraday-hoogtepunt van $ 3.352,32.

• Bij de afrekening op woensdag waren de goudprijzen met 0,7% gestegen - de eerste stijging in drie sessies - en bereikten ze een hoogtepunt van drie weken van $ 3.377,47 per ounce, gesteund door een daling van de Amerikaanse dollar na zwakkere dan verwachte gegevens van de Amerikaanse Producer Price Index (PPI).

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met 0,55% en hervatte daarmee de opwaartse trend na een tijdelijke pauze op woensdag. De index naderde een drieweekse piek van 98,91 punten, wat een weerspiegeling is van de brede winst van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

President Donald Trump zei woensdag dat hij momenteel niet van plan is Powell te ontslaan, maar hij hield de mogelijkheid open. Hij herhaalde ook zijn kritiek op de Fed-voorzitter omdat hij de rente niet verlaagde.

Amerikaanse rentetarieven

• Uit woensdag vrijgegeven gegevens bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen in juni sterker zijn gedaald dan verwacht. Dit is een sterk signaal dat de consumentenprijzen in juli mogelijk ook zullen dalen.

• Volgens de gegevens en de FedWatch-tool van de CME Group: De waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in juli bleef stabiel op 2%, terwijl de waarschijnlijkheid om de rente ongewijzigd te laten hoog bleef op 98%.

• Voor de vergadering in september steeg de waarschijnlijkheid van een verlaging met 25 basispunten van 55% naar 57%, terwijl de waarschijnlijkheid van geen verandering daalde van 45% naar 43%.

• Volgens gegevens van de London Stock Exchange rekenen handelaren momenteel in op minder dan 50 basispunten aan cumulatieve renteverlagingen tegen het einde van het jaar, waarbij de eerste verlaging met 25 basispunten in oktober wordt verwacht.

• Om deze verwachtingen te kunnen bijstellen, wachten beleggers op belangrijke economische cijfers uit de VS later vandaag, waaronder de maandelijkse detailhandelsverkopen en de wekelijkse werkloosheidsaanvragen.

Goudvooruitzichten

• Jigar Trivedi, senior analist bij Reliance Securities, zei: "Goud daalde onder de $ 3.340 per ounce, omdat de Amerikaanse dollar weer aan momentum won na afgenomen onzekerheid over de positie van de Fed-voorzitter."

• Trivedi voegde toe: "De vlakke waarde van de Amerikaanse PPI van juni duidt op stabiele groothandelsprijzen, wat erop duidt dat de tarieven wellicht een kleinere economische impact zullen hebben dan aanvankelijk werd gevreesd."

SPDR Gold Trust

Het bezit in de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, steeg woensdag met 3,15 ton. Daarmee kwam het totaal uit op 950,79 ton. Dit is het hoogste niveau sinds 30 juni.

Het Britse pond daalde donderdag bij de opening van de Europese markt ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's. Na een korte pauze ten opzichte van de Amerikaanse dollar daalde het pond opnieuw en naderde het het laagste punt in twee maanden. Dit is te midden van zorgen dat cijfers over de Britse arbeidsmarkt de signalen van een economische recessie zouden kunnen versterken.

De onverwachte stijging van de kerninflatie in het Verenigd Koninkrijk in juni zorgde voor nieuwe inflatiedruk op beleidsmakers van de Bank of England, waardoor de verwachtingen van een Britse renteverlaging in augustus daalden.

De prijs

• GBP/USD vandaag: Het pond daalde 0,3% naar (1,3384$), een daling ten opzichte van de openingsprijs van (1,3421$), na een sessiehoogtepunt van (1,3428$).

• Het pond steeg woensdag met 0,25% ten opzichte van de dollar, de eerste stijging in negen sessies, als onderdeel van een herstel van een dieptepunt van twee maanden op 1,3365$.

Britse inflatie

Het Britse Bureau voor Nationale Statistiek meldde woensdag dat de algemene inflatie in juni met 3,6% op jaarbasis is gestegen. Dat is hoger dan de marktverwachting van een stijging van 3,4% en een stijging ten opzichte van 3,4% in mei.

De kerninflatie steeg in juni met 3,7%. Dat is ook hoger dan de verwachte 3,5% en een stijging ten opzichte van de 3,5% in mei.

De onverwachte prijsstijgingen zorgen voor nieuwe inflatiedruk op beleidsmakers bij de Bank of England. Dit kan leiden tot een vertraging van de beleidsversoepeling en renteverlagingen in de tweede helft van het jaar.

Britse rentetarieven

• Handelaren hebben hun inzet op renteverlagingen van de BoE teruggeschroefd en verwachten nu dat de rente dit jaar met minder dan 50 basispunten zal dalen.

• De marktprijs voor een renteverlaging van 25 basispunten in augustus daalde van 80% naar 65%.

Andrew Bailey

Andrew Bailey, gouverneur van de Bank of England, vertelde The Times maandag dat de rente "zeker neerwaarts" is. In het interview gaf hij aan dat de Bank het tempo van renteverlagingen zou versnellen als er verdere tekenen van "zwakte" in de economie zouden ontstaan.

"Slack" verwijst naar een economische situatie waarin de economie niet op volle capaciteit draait, gekenmerkt door stijgende werkloosheid en een vertragende productie. Dit wordt als desinflatoir beschouwd en zou het vertrouwen van de centrale bank versterken dat de inflatie, zoals momenteel wordt voorspeld, in 2026 zal dalen tot 2,0%.

Britse arbeidsmarkt

Het komende Britse arbeidsmarktrapport, dat later vandaag wordt gepubliceerd, is eveneens van groot belang voor het pond, aangezien het naar verwachting verdere tekenen van zwakte op de arbeidsmarkt zal bevatten.

Er zijn steeds meer aanwijzingen dat de banenbelasting die Rachel Reeves oplegt de arbeidsmarkt belast en dat er waarschijnlijk nog meer banen verloren gaan.

Handelaren worstelen ook met de chaotische aard van de Britse arbeidsmarktstatistieken, waardoor sommige enquêteonderdelen nu als onbetrouwbaar worden beschouwd.

Een zwak banenrapport zou de BoE verder bewijs leveren dat de economische recessie zich ontvouwt, wat verdere renteverlagingen rechtvaardigt.

En nu de valutamarkten zich weer richten op relatieve rentetarieven, zou een sneller tempo van versoepeling door de BoE zwaar drukken op het pond.

De Australische dollar daalde donderdag in de Aziatische handel naar het laagste punt in drie weken ten opzichte van de Amerikaanse dollar, omdat de openbare verkoop versnelde na sombere cijfers over de arbeidsmarkt uit Australië.

Uit de gegevens bleek dat de werkloosheid in het land was gestegen tot het hoogste niveau in drieënhalf jaar, met minder banen erbij dan verwacht in juni. Dit was het laatste teken van een vertragende economische groei in Australië en verhoogde de kans op een renteverlaging door de Reserve Bank of Australia in augustus.

De prijs

• AUD/USD vandaag: De Australische dollar daalde met 0,9% naar (0,6473), het laagste niveau sinds 24 juni, ten opzichte van het openingsniveau van de dag (0,6553). De hoogste koers van de dag werd bereikt op (0,6533).

• De Australische dollar steeg woensdag met 0,2% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, de eerste dagelijkse stijging in vier sessies, na zwakkere dan verwachte Amerikaanse producentenprijsgegevens.

Australische arbeidsmarkt

Donderdag publiceerden het Australische Bureau voor de Statistiek cijfers waaruit bleek dat het werkloosheidspercentage in juni is gestegen tot 4,3%. Dat is het hoogste niveau sinds november 2021. In mei was dat nog 4,1% en het overtrof de marktverwachting van een stijging van 4,1%.

De Australische economie creëerde in juni ongeveer 2.000 nieuwe banen. Dat is aanzienlijk minder dan de marktverwachting van 21.000 banen, nadat er in mei ongeveer 1.100 banen verloren waren gegaan.

De zwakke arbeidsmarkt is de jongste indicatie van zwakke economische groei in Australië. Dit kan ertoe leiden dat de Reserve Bank of Australia het monetaire beleid versoepelt en de rentetarieven verlaagt.

Commentaar en analyse

• IG-analist Tony Sycamore zei: "Er zijn duidelijke tekenen van zwakte op de arbeidsmarkt. Dit roept vragen op over de beslissing van de RBA om tijdens haar vergadering eerder deze maand inflatie boven groei en werkgelegenheid te stellen."

• Sycamore voegde toe: "Er bestaat geen twijfel over dat de RBA tijdens haar vergadering in augustus graag de koers wil bijstellen."

• Harry Murphy Cruise, hoofd economisch onderzoek bij Oxford Economics Australia, stelde: "Hoewel we nog niet meteen alarm slaan, is de vertraging in juni een goede reden voor de RBA om voorzichtig over te gaan tot renteverlagingen."

Australische rentetarieven

• Op basis van de arbeidsmarktgegevens impliceren renteswapcontracten nu een versoepeling van ruim 50 basispunten tegen het einde van het jaar.

• De marktprijs voor een renteverlaging van 25 basispunten door de RBA in augustus steeg van 76% naar 85%.

• De RBA heeft de rente sinds februari twee keer verlaagd, waardoor de referentierente nu op 3,85% staat. Dit komt doordat de inflatie is vertraagd tot het doelbereik van 2% tot 3%.