De Amerikaanse dollar steeg woensdag naar het hoogste niveau in zes weken, omdat beleggers steeds meer geloofden dat de rente mogelijk verhoogd moest worden om de inflatie als gevolg van de oorlog met Iran tegen te gaan.

De onzekerheid over wanneer het conflict zal eindigen, heeft de inflatiezorgen aangewakkerd en een brede uitverkoop op de wereldwijde obligatiemarkten teweeggebracht, waardoor het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties het hoogste niveau sinds 2007 heeft bereikt.

De Amerikaanse president Donald Trump zei dat de Verenigde Staten mogelijk opnieuw een aanval op Iran moeten uitvoeren, hoewel hij ook aangaf dat Teheran een akkoord wil bereiken om de oorlog te beëindigen. Deze oorlog heeft de cruciale Straat van Hormuz feitelijk afgesloten, de energieprijzen sterk doen stijgen en de wereldwijde markten ontregeld.

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, steeg met 0,1% naar het hoogste niveau sinds 7 april, namelijk 99,47 punten. De index is in mei met meer dan 1,3% gestegen, gesteund door de vraag naar veilige beleggingen en de toenemende verwachting in de markt van een renteverhoging door de Federal Reserve vóór het einde van het jaar.

Ondertussen daalde de euro naar een zeswekenlaagtepunt van $1,158, een daling van 0,16%, terwijl het Britse pond met 0,07% daalde naar $1,338, dicht bij het zeswekenlaagtepunt dat eerder deze week werd bereikt.

De Australische dollar, die vaak wordt gezien als een graadmeter voor de wereldwijde risicobereidheid, bleef vrijwel onveranderd op $0,711 na een daling van 0,9% op dinsdag.

Uit gegevens van CME's FedWatch Tool blijkt dat handelaren nu een kans van meer dan 50% incalculeren dat de Federal Reserve de rente vóór december zal verhogen. Dit is een scherpe ommekeer ten opzichte van de verwachtingen van voor de oorlog, die uitgingen van twee renteverlagingen.

Beleggers wachten nu op de publicatie van de meest recente notulen van de vergadering van de Federal Reserve later vandaag, in de hoop meer inzicht te krijgen in de vooruitzichten voor het monetaire beleid.

Analisten gaven aan dat de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties de belangrijkste drijfveer achter de sterkte van de dollar zijn geweest.

"Er is ruimte voor hogere rendementen," aldus Derek Halpenny, hoofd onderzoek voor wereldwijde markten EMEA bij MUFG.

Hij voegde eraan toe: "Hoewel we nog steeds geloven dat de Fed de rente langzamer zal verhogen dan veel andere centrale banken van de G10, blijft de marktverwachting op dit moment relatief laag, vooral gezien het toenemende risico op een nieuwe piek in de olieprijzen."

De Brent-olieprijzen daalden met 1,1% tot ongeveer $110 per vat, maar liggen nog steeds meer dan 50% hoger dan de niveaus van eind februari, voordat de oorlog begon.

Hernieuwde bezorgdheid over de Japanse yen

De stijging van de dollar duwde de Japanse yen terug richting het niveau van 160 yen per dollar, de drempel die de Japanse autoriteiten er vorige maand toe aanzette om voor het eerst in bijna twee jaar in te grijpen op de valutamarkten.

Volgens bronnen van Reuters greep Tokio eind april en begin mei verschillende keren in om de daling van de yen af te remmen, hoewel het effect van die interventies van korte duur bleek.

De yen noteerde laatst op 159,01 per dollar, terwijl beleggers de opmerkingen van de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, verwerkten.

Bessent vertelde Reuters dinsdag dat hij er vertrouwen in had dat de gouverneur van de Bank van Japan, Kazuo Ueda, "zou doen wat nodig is" als hem voldoende onafhankelijkheid van de Japanse regering zou worden verleend. Dit was een teken dat Washington graag verdere renteverhogingen van de BOJ zou zien.

"Op de korte termijn blijft de extreme volatiliteit de belangrijkste factor, terwijl het niveau van 160-161 de grens blijft die de markten in de gaten houden," aldus Christopher Wong, valutastrateeg bij OCBC Bank.

Hij voegde eraan toe: "Interventierisico's kunnen de markten voorzichtiger maken met het blijven kopen van dollar-yen, maar tenzij de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en de dollar in het algemeen verzwakken, zal officiële actie de rally waarschijnlijk slechts tijdelijk afremmen in plaats van de trend volledig om te keren."

De goudprijzen daalden woensdag in de Europese handel, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag verder opliepen en het laagste niveau in bijna twee maanden bereikten. De druk werd veroorzaakt door de sterkere Amerikaanse dollar en de stijgende rente op staatsobligaties, die het effect van de hoop op een vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran overschaduwden.

Nu de inflatiedruk voor de beleidsmakers van de Federal Reserve weer toeneemt, groeit de verwachting dat de Fed de rente dit jaar minstens één keer zal verhogen. Beleggers wachten ook op de publicatie van de notulen van de meest recente Amerikaanse monetaire beleidsvergadering later vandaag, in de hoop meer inzicht te krijgen in de rentevooruitzichten.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: Goud daalde met 0,65% tot $4.453,60 per ounce, het laagste niveau sinds 30 maart, vanaf een openingskoers van $4.482,19, na een intradaghoogtepunt van $4.508,87 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van dinsdag daalde de goudprijs met 1,9%, de vijfde daling in de afgelopen zes sessies te midden van de oplopende spanningen in het Midden-Oosten.

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg woensdag met ongeveer 0,2%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta werd weerspiegeld.

Zoals bekend maakt een sterkere Amerikaanse dollar in dollars luidend goud minder aantrekkelijk voor houders van andere valuta.

De dollar blijft duidelijke steun ontvangen van hogere rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, omdat beleggers er steeds meer op gokken dat de Federal Reserve de rente dit jaar minstens één keer zal verhogen.

Het rendement op de benchmark 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties bleef woensdag nabij het hoogste niveau in meer dan een jaar, waardoor de opportuniteitskosten van het aanhouden van goud, dat geen rendement oplevert, toenamen.

Ontwikkelingen in de oorlog in Iran

• De Amerikaanse president Donald Trump verklaarde dat hij "de oorlog met Iran zeer snel zou beëindigen" en sprak zijn vertrouwen uit in een oplossing van het conflict.

• Vicepresident JD Vance kondigde aan dat de Verenigde Staten en Iran "zeer aanzienlijke vooruitgang" hadden geboekt in hun lopende onderhandelingen.

• De diplomatieke vooruitgang volgt nadat Trump officieel bekendmaakte dat een geplande grootschalige militaire aanval op Teheran was uitgesteld op direct verzoek van de leiders van Saoedi-Arabië, de Verenigde Arabische Emiraten en Qatar, om de bemiddelingspogingen nog twee of drie dagen de tijd te geven.

Amerikaanse rentetarieven

• Kevin Warsh wordt vrijdag beëdigd als voorzitter van de Federal Reserve.

• Anna Paulson, president van de Federal Reserve van Philadelphia, zei dat het huidige renteniveau voorlopig nog steeds passend is en helpt de inflatie te drukken, terwijl de prijsdruk hoog blijft.

• Paulson voegde eraan toe dat het "gezond" is voor beleggers om scenario's te gaan overwegen die verdere renteverhogingen noodzakelijk zouden kunnen maken.

• Volgens de CME FedWatch Tool gaan de markten momenteel uit van een kans van 45% dat de Federal Reserve de rente in december zal verhogen, een stijging ten opzichte van iets meer dan 16% begin mei.

• De markten gaan er ook van uit dat de rente tijdens de vergadering in juni met 99% waarschijnlijkheid ongewijzigd blijft, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten slechts 1% bedraagt.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, volgen beleggers de publicatie van de meest recente notulen van de vergadering van de Federal Reserve om 18:00 GMT op de voet.

Gouden vooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat goud aan momentum verliest nu de rentes stijgen en de dollar aan kracht wint te midden van steeds strengere verwachtingen ten aanzien van het beleid van de Federal Reserve.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde dinsdag met 2 ton, waardoor de totale voorraad uitkwam op 1.036,85 ton, het laagste niveau in een week.

Het Britse pond steeg woensdag licht in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en kwam in positief territorium terecht ten opzichte van de Amerikaanse dollar, nadat de dollar was afgezwakt na recente opmerkingen van het Witte Huis over de vooruitgang in de vredesbesprekingen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Vooraanstaande Britse media meldden dat premier Keir Starmer heeft besloten af te treden als gevolg van toenemende druk en een brede interne opstand onder leiding van parlementsleden van de regerende Labourpartij.

Beleggers wachten later vandaag op belangrijke Britse inflatiecijfers voor april om hun verwachtingen ten aanzien van de Britse rentetarieven bij te stellen.

Prijsoverzicht

• GBP/USD vandaag: Het Britse pond steeg met minder dan 0,1% ten opzichte van de dollar naar $1,3407, vanaf het openingsniveau van $1,3396, na een intraday-laagtepunt van $1,3378 te hebben bereikt.

• Het Britse pond verloor dinsdag 0,3% ten opzichte van de dollar, waarmee de verliezen die de vorige sessie waren onderbroken na een herstel vanaf een zeswekenlaagtepunt van $1,3303, werden hervat.

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met minder dan 0,1%, na een hoogtepunt van 99,43 punten te hebben bereikt, het hoogste niveau in zes weken. Dit weerspiegelt de afnemende dynamiek van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta's.

Naast winstnemingen verzwakte de dollar na recente opmerkingen van president Donald Trump en vicepresident JD Vance over de ontwikkelingen in de vredesonderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Trump verklaarde dat hij "de oorlog met Iran zeer snel zou beëindigen" en sprak zijn vertrouwen uit in een oplossing van het conflict, terwijl vicepresident JD Vance zei dat de Verenigde Staten en Iran "zeer aanzienlijke vooruitgang" hadden geboekt in hun lopende onderhandelingen.

Later vandaag wachten de markten op de publicatie van de notulen van de meest recente vergadering van de Federal Reserve over het monetaire beleid. Deze notulen zullen naar verwachting meer duidelijkheid verschaffen over de mogelijkheid van verdere renteverhogingen in de VS om de toenemende inflatiedruk te bestrijden.

Politieke ontwikkelingen

Grote Britse media meldden dat premier Keir Starmer heeft besloten af te treden als gevolg van intense politieke druk en een groeiende opstand onder leiding van leden van de regerende Labourpartij.

Een officiële verklaring of persconferentie van Starmer met details over zijn aftreden en het overgangsschema wordt binnen enkele uren verwacht.

De koerswijziging kwam nadat Labour-parlementsleden naar verluidt zijn laatste pogingen om aan de macht te blijven hadden afgewezen en hem volledig verantwoordelijk hielden voor de historische en zware nederlaag van de partij bij de recente lokale verkiezingen.

Britse rentetarieven

Het Internationaal Monetair Fonds zei maandag dat de Bank of England de rente niet hoeft te verhogen en deze mogelijk zelfs moet verlagen.

• De marktverwachting voor een renteverhoging door de Bank of England tijdens de vergadering in juni blijft stabiel rond de 45%.

Britse inflatiecijfers

Om de huidige renteverwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later vandaag op de publicatie van de belangrijkste inflatiecijfers van Groot-Brittannië voor april. Naar verwachting zullen deze gegevens een aanzienlijke invloed hebben op de vooruitzichten voor het monetaire beleid van de Bank of England.

Om 06:00 GMT zullen de belangrijkste cijfers van de consumentenprijsindex naar verwachting een jaarlijkse inflatie van 3,0% in april laten zien, een daling ten opzichte van 3,3% in maart, terwijl de kerninflatie naar verwachting zal afnemen tot 2,6% op jaarbasis, van 3,1% eerder.

Vooruitzichten voor het Britse pond

Bij Economies.com verwachten we dat als de Britse inflatiecijfers lager uitvallen dan de marktverwachtingen, de kans op een renteverhoging door de Bank of England in juni zal afnemen, wat de Britse pond verder onder druk zal zetten.

De Japanse yen versterkte zich woensdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's en boekte daarmee voor het eerst in acht sessies winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Handelaren kochten tegen lagere koersen, terwijl de Japanse monetaire autoriteiten de belangrijke grens van ¥160 nauwlettend in de gaten hielden.

De Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, zei dat hij er vertrouwen in had dat de gouverneur van de Bank van Japan, Kazuo Ueda, "alles zou doen wat nodig is" als hem voldoende autonomie zou worden verleend door de Japanse regering. Hiermee gaf hij aan dat Washington de voorkeur geeft aan verdere renteverhogingen door de Japanse centrale bank.

Prijsoverzicht

• USD/JPY vandaag: De dollar daalde met 0,15% ten opzichte van de yen tot ¥158,84, vanaf de opening van de dag op ¥159,08, na een intraday-hoogtepunt van ¥159,11 te hebben bereikt.

• De yen sloot dinsdag 0,2% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de zevende dag op rij verlies leed. De koers bereikte een laagste punt in drie weken van ¥159,25, te midden van aanhoudende analyses van de ontwikkelingen rond de oorlog met Iran.

Japanse autoriteiten

De Japanse autoriteiten houden de ontwikkelingen op de binnenlandse valutamarkt nauwlettend in de gaten, met name nu de yen verzwakt en de kritieke grens van ¥160 per dollar nadert. Deze grens wordt algemeen beschouwd als de drempel die een nieuwe overheidsinterventie zou kunnen uitlokken.

Bronnen meldden aan Reuters dat Tokio eind april en begin mei meerdere malen ingreep om de daling van de yen te stoppen, hoewel het herstel van de munt van korte duur bleek. De yen verzwakte onlangs tot ¥159,25 per Amerikaanse dollar, het zwakste niveau sinds 30 april.

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met minder dan 0,1%, na een hoogtepunt van 99,43 punten te hebben bereikt, het hoogste niveau in zes weken. Dit weerspiegelt een vertraging van de algemene winst van de dollar ten opzichte van belangrijke wereldvaluta's.

Naast winstnemingen verzwakte de dollar na de recente opmerkingen van president Donald Trump en vicepresident JD Vance over de voortgang van de vredesonderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Trump verklaarde dat hij "de oorlog met Iran zeer snel zou beëindigen" en sprak zijn vertrouwen uit in een oplossing van het conflict, terwijl vicepresident JD Vance zei dat de Verenigde Staten en Iran "zeer aanzienlijke vooruitgang" hadden geboekt in hun lopende gesprekken.

Later vandaag wachten de markten op de publicatie van de notulen van de meest recente vergadering van de Federal Reserve over het monetaire beleid. Deze notulen zullen naar verwachting meer duidelijkheid verschaffen over de waarschijnlijkheid van verdere renteverhogingen in de VS om de toenemende inflatiedruk het hoofd te bieden.

Scott Bessent en de Bank van Japan

Bessent vertelde Reuters dinsdag dat hij er vertrouwen in had dat de gouverneur van de Bank van Japan, Kazuo Ueda, "alles zou doen wat nodig is" als hij voldoende onafhankelijkheid van de Japanse regering zou krijgen. Dit was een teken dat Washington graag verdere renteverhogingen van de BOJ zou zien.

In een bericht op X na zijn ontmoeting met Ueda op dinsdag, zei Bessent dat de economische fundamenten van Japan sterk blijven en dat buitensporige valutavolatiliteit onwenselijk is. Hij voegde eraan toe dat sterke economische groei een sterkere yen en hogere rentetarieven van de Bank van Japan rechtvaardigt.

Japanse rentetarieven

• Uit gegevens die dinsdag in Tokio werden gepubliceerd, blijkt dat de Japanse economie in het eerste kwartaal van dit jaar met een geannualiseerd tempo van 2,3% is gegroeid, waarmee de marktverwachtingen van 1,7% werden overtroffen. Dit na een groei van 1,3% in het vierde kwartaal van vorig jaar, de op vier na grootste economie ter wereld.

• Naar aanleiding van de gegevens verhoogden de markten de verwachting van een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens de vergadering in juni van 80% naar 85%.

• Beleggers wachten nu op verdere Japanse gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen om hun verwachtingen bij te stellen.