Dollar bereikt hoogste niveau in zes weken door toenemende verwachtingen van renteverhogingen

De Amerikaanse dollar steeg woensdag naar het hoogste niveau in zes weken, omdat beleggers steeds meer geloofden dat de rente mogelijk verhoogd moest worden om de inflatie als gevolg van de oorlog met Iran tegen te gaan.

De onzekerheid over wanneer het conflict zal eindigen, heeft de inflatiezorgen aangewakkerd en een brede uitverkoop op de wereldwijde obligatiemarkten teweeggebracht, waardoor het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties het hoogste niveau sinds 2007 heeft bereikt.

De Amerikaanse president Donald Trump zei dat de Verenigde Staten mogelijk opnieuw een aanval op Iran moeten uitvoeren, hoewel hij ook aangaf dat Teheran een akkoord wil bereiken om de oorlog te beëindigen. Deze oorlog heeft de cruciale Straat van Hormuz feitelijk afgesloten, de energieprijzen sterk doen stijgen en de wereldwijde markten ontregeld.

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, steeg met 0,1% naar het hoogste niveau sinds 7 april, namelijk 99,47 punten. De index is in mei met meer dan 1,3% gestegen, gesteund door de vraag naar veilige beleggingen en de toenemende verwachting in de markt van een renteverhoging door de Federal Reserve vóór het einde van het jaar.

Ondertussen daalde de euro naar een zeswekenlaagtepunt van $1,158, een daling van 0,16%, terwijl het Britse pond met 0,07% daalde naar $1,338, dicht bij het zeswekenlaagtepunt dat eerder deze week werd bereikt.

De Australische dollar, die vaak wordt gezien als een graadmeter voor de wereldwijde risicobereidheid, bleef vrijwel onveranderd op $0,711 na een daling van 0,9% op dinsdag.

Uit gegevens van CME's FedWatch Tool blijkt dat handelaren nu een kans van meer dan 50% incalculeren dat de Federal Reserve de rente vóór december zal verhogen. Dit is een scherpe ommekeer ten opzichte van de verwachtingen van voor de oorlog, die uitgingen van twee renteverlagingen.

Beleggers wachten nu op de publicatie van de meest recente notulen van de vergadering van de Federal Reserve later vandaag, in de hoop meer inzicht te krijgen in de vooruitzichten voor het monetaire beleid.

Analisten gaven aan dat de stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties de belangrijkste drijfveer achter de sterkte van de dollar zijn geweest.

"Er is ruimte voor hogere rendementen," aldus Derek Halpenny, hoofd onderzoek voor wereldwijde markten EMEA bij MUFG.

Hij voegde eraan toe: "Hoewel we nog steeds geloven dat de Fed de rente langzamer zal verhogen dan veel andere centrale banken van de G10, blijft de marktverwachting op dit moment relatief laag, vooral gezien het toenemende risico op een nieuwe piek in de olieprijzen."

De Brent-olieprijzen daalden met 1,1% tot ongeveer $110 per vat, maar liggen nog steeds meer dan 50% hoger dan de niveaus van eind februari, voordat de oorlog begon.

Hernieuwde bezorgdheid over de Japanse yen

De stijging van de dollar duwde de Japanse yen terug richting het niveau van 160 yen per dollar, de drempel die de Japanse autoriteiten er vorige maand toe aanzette om voor het eerst in bijna twee jaar in te grijpen op de valutamarkten.

Volgens bronnen van Reuters greep Tokio eind april en begin mei verschillende keren in om de daling van de yen af te remmen, hoewel het effect van die interventies van korte duur bleek.

De yen noteerde laatst op 159,01 per dollar, terwijl beleggers de opmerkingen van de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, verwerkten.

Bessent vertelde Reuters dinsdag dat hij er vertrouwen in had dat de gouverneur van de Bank van Japan, Kazuo Ueda, "zou doen wat nodig is" als hem voldoende onafhankelijkheid van de Japanse regering zou worden verleend. Dit was een teken dat Washington graag verdere renteverhogingen van de BOJ zou zien.

"Op de korte termijn blijft de extreme volatiliteit de belangrijkste factor, terwijl het niveau van 160-161 de grens blijft die de markten in de gaten houden," aldus Christopher Wong, valutastrateeg bij OCBC Bank.

Hij voegde eraan toe: "Interventierisico's kunnen de markten voorzichtiger maken met het blijven kopen van dollar-yen, maar tenzij de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en de dollar in het algemeen verzwakken, zal officiële actie de rally waarschijnlijk slechts tijdelijk afremmen in plaats van de trend volledig om te keren."