De koperprijzen daalden vrijdag, omdat de markten de maatregelen van de Chinese overheid om de koperindustrie van het land te reguleren beoordeelden, ondanks een zwakkere Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta.

Een Chinees staatsmedium meldde donderdag dat het grootste koperverwerkingsland ter wereld overweegt om strenger toezicht te houden op de uitbreiding van de smeltcapaciteit. Dit terwijl de historisch lage verwerkingskosten de winsten van het bedrijf ernstig onder druk hebben gezet.

Chen Xuexun, vicevoorzitter van de China Nonferrous Metals Industry Association, zei tijdens een bijeenkomst op woensdag dat de dalende verwerkings- en raffinagekosten (TC/RC's) het "grootste" probleem van de industrie vormen.

Hij voegde eraan toe dat de vergoedingen die mijnwerkers aan smelterijen betalen voor verwerking, zijn geschaad door wat in China "involutie-achtige concurrentie" wordt genoemd – een race die zo intens is dat het zelfdestructief wordt. Dit komt nadat een enorme uitbreiding van de smeltcapaciteit de aanvoer van gewonnen erts overtrof, waardoor de beschikbaarheid van concentraat afnam.

Chen zei: "Concurrentie in de stijl van involutie heeft de belangen van de industrie en het land geschaad, dus koperbedrijven moeten zich er krachtig tegen verzetten. De vereniging heeft specifieke maatregelen voorgesteld om de uitbreiding van de smeltcapaciteit strikt te controleren."

De Chinese politieke leiders kondigden begin juli aan dat ze zouden optreden tegen "onordelijke prijsconcurrentie", wat de hoop in de sector wekte op hervormingen aan de aanbodzijde in sectoren die kampen met overcapaciteit. Deze stap dreef de prijzen van grondstoffen zoals lithium en steenkool die maand omhoog.

De koperprijzen bewogen in juli echter nauwelijks, terwijl de productie met 2,5% daalde ten opzichte van de recordniveaus van juni.

De verwerkingskosten daalden tot een historisch dieptepunt, tot het punt dat sommige Chinese smelterijen ermee instemden om koper te verwerken voor de Chileense mijnbouwer Antofagasta zonder kosten op basis van een langetermijncontract. De spotprijzen zijn sinds december vorig jaar negatief gebleven.

De risico's waarmee Chinese smelterijen, tevens de grootste koperconsumenten ter wereld, worden geconfronteerd, zijn verder toegenomen nadat Freeport-McMoRan haar koperproductieprognose in Indonesië heeft verlaagd. Volgens analisten heeft dit bijgedragen aan de stijging van de koperprijzen.

De referentieprijs voor koper op de London Metal Exchange voor de komende drie maanden steeg op donderdag om 10:09 GMT met 1,02% tot $ 10.442 per metrische ton, nadat eerder op de dag de hoogste prijs in 15 maanden was bereikt.

Volgens het door de staat gesteunde China Nonferrous Metals News waren woensdag vertegenwoordigers van de grootste koperfabrieken van China aanwezig bij de bijeenkomst van de industrie, waaronder Jinchuan Group, Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous, China Copper, Daye Nonferrous, China Minmetals en Zijin Mining.

Ondertussen daalde de Amerikaanse dollarindex met 0,4% tot 98,1 om 15:51 GMT, nadat er een hoogtepunt van 98,5 en een dieptepunt van 98,1 was bereikt.

Tijdens de handel daalden de koper futures voor december met 0,7% tot $4,72 per pond om 15:57 GMT.

Bitcoin daalde vrijdag onder de $ 110.000 en ging op weg naar een scherp weekverlies, omdat de markt zich schrap zette voor het verlopen van bijna $ 22 miljard aan crypto-opties, terwijl beleggers voorzichtig bleven in afwachting van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers.

De grootste cryptocurrency ter wereld daalde met 1,8% en noteerde om 02:20 uur ET (06:20 GMT) $ 109.552,6, nadat de munt eerder al onder de $ 109.000 was gezakt. Dat is het laagste niveau in zes weken.

Bitcoin is op weg naar een wekelijkse daling van meer dan 5%, terwijl andere altcoins ook op zware wekelijkse verliezen afstevenen.

Bitcoin daalt vlak voor het aflopen van enorme opties

De afloop van optie-contracten, gepland voor 08:00 GMT op vrijdag, markeert het einde van het derde kwartaal, wat neerwaartse druk legt op Bitcoin en andere digitale activa.

Volgens derivatenbeurs Deribit zouden Bitcoin-opties met een totale waarde van meer dan 17 miljard dollar verlopen, waarbij een groot deel van de openstaande posities bestond uit bullish contracten.

Rapporten geven aan dat zulke grote expiraties de prijsvolatiliteit kunnen vergroten, vooral als belangrijke ondersteuningsniveaus niet standhouden.

Eerder deze week werd de daling van Bitcoin toegeschreven aan een golf van liquidaties op de derivatenmarkten, waardoor bijna $ 1,5 miljard van de cryptomarkt verdween. Volgens berichten nam de verkoop toe doordat handelaren koersgevoelige opties aanhielden via optiecontracten die profiteren van scherpe koersbewegingen, wat de aanhoudende volatiliteit van de markt onderstreepte.

Fed-vooruitzichten in de schijnwerpers; PCE-inflatiegegevens verwacht

Ondertussen hebben recente economische cijfers uit de VS de verwachtingen voor agressieve renteverlagingen door de Federal Reserve verlaagd.

De BBP-groei in het tweede kwartaal werd donderdag naar boven bijgesteld naar een geannualiseerd percentage van 3,8%. Dit voedt speculaties dat de centrale bank een voorzichtiger standpunt zal innemen ten aanzien van monetaire versoepeling.

Beleggers wachten nu op de publicatie van de Personal Consumption Expenditures (PCE)-prijsindex, de door de Fed geprefereerde inflatiemeter, voor aanvullende signalen over de richting van het monetaire beleid.

TeraWulf plant uitbreiding van datacenter ter waarde van $ 3 miljard

TeraWulf Inc. (NASDAQ: WULF) is van plan om ongeveer 3 miljard dollar op te halen om de uitbreiding van datacenters te financieren via een financieringsstructuur die wordt ondersteund door Google (NASDAQ: GOOGL), vertelde CFO Patrick Flury aan Bloomberg.

Volgens het Bloomberg-rapport regelt Morgan Stanley de mogelijke deal voor TeraWulf. Deze zou kunnen worden uitgevoerd via markten voor hoogrentende obligaties of hefboomleningen.

De olieprijzen stegen vrijdag en noteerden een wekelijkse winst van meer dan 4%, nadat Oekraïense aanvallen op de Russische energie-infrastructuur Moskou ertoe aanzetten de brandstofexport te beperken.

Brent-ruwe olie futures stegen met 13 cent, of 0,2%, tot $ 69,55 per vat om 09:10 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) steeg met 16 cent, of 0,3%, tot $ 65,14.

Tamas Varga, analist bij PVM, zei: "De geopolitieke risicopremie, die de afgelopen twee maanden was toegenomen doordat Oekraïne zijn droneaanvallen intensiveerde, heeft zich nu vertaald in een daadwerkelijk aanbodtekort, wat Europa, dat structureel een tekort aan middeldistillaten heeft, pijn doet."

Beide benchmarks liggen op koers voor de grootste wekelijkse winsten sinds medio juni.

De Russische vicepremier Alexander Novak maakte donderdag bekend dat Rusland een gedeeltelijk verbod op de export van diesel zal opleggen tot het einde van het jaar en het bestaande verbod op de export van benzine zal verlengen.

Door de verminderde raffinagecapaciteit kampen verschillende Russische regio's al met tekorten aan bepaalde brandstofsoorten.

Daniel Hynes, analist bij ANZ Bank, merkte op dat de waarschuwing van de NAVO over een reactie op eventuele verdere schendingen van haar luchtruim de spanningen als gevolg van de oorlog in Oekraïne heeft doen toenemen. Hierdoor is de kans groter dat er extra sancties tegen de Russische olie-industrie worden opgelegd.

Wat het aanbod betreft, vertelden twee functionarissen van het Iraakse ministerie van Olie donderdag aan Reuters dat de oliestromen vanuit de Koerdische regio van Irak naar Turkije zaterdag zouden worden hervat.

Het Amerikaanse ministerie van Handel meldde dat het BBP in het afgelopen kwartaal met een opwaarts herzien jaarlijks tempo van 3,8% is gestegen, wat een kleine verbetering is ten opzichte van de winst die is geboekt. Dit blijkt uit de nieuwste cijfers van het Bureau of Economic Analysis die donderdag zijn vrijgegeven.

Betere economische cijfers dan verwacht zouden de Federal Reserve voorzichtiger kunnen maken met het verder verlagen van de rente, na de verlaging met 25 basispunten van vorige week — de eerste verlaging sinds december vorig jaar.

De dollar bleef vrijdag stabiel ten opzichte van de euro en het Britse pond en bleef fors stijgen, omdat beleggers wachtten op cijfers over de Amerikaanse consumentenbestedingen. De groeicijfers waren beter dan verwacht, waardoor de verwachtingen voor verdere versoepeling door de Federal Reserve dit jaar lager uitvielen.

De euro noteerde nabij een drieweeks dieptepunt van $ 1,1669, terwijl het pond stabiliseerde op $ 1,3347 na donderdag het laagste punt in bijna twee maanden te hebben bereikt. De yen noteerde een achtweeks dieptepunt nadat de Amerikaanse president Donald Trump een nieuw pakket tarieven aankondigde, waaronder een belasting van 100% op merkgeneesmiddelen, 25% op zware vrachtwagens en 50% op keukenkastjes.

Beperkte reactie op valutamarkten op verwachtingen van vrijstellingen

Aandelen van grote Europese farmaceutische bedrijven stabiliseerden na een eerdere daling, omdat analisten opmerkten dat vrijstellingen voor bedrijven die fabrieken bouwen in de Verenigde Staten zouden kunnen betekenen dat de impact voor regionale giganten als Roche en Novo Nordisk beperkt zal blijven.

Nick Rees, hoofd macro-economisch onderzoek bij Monex Europe, zei: "Het is niet verrassend dat er zo weinig valuta's reageren, aangezien de markten al verschillende rondes van dergelijke maatregelen hebben doorgemaakt en de aankondigingen vaak zien als een positionering door het Witte Huis." Hij voegde eraan toe dat de bilaterale handelsverdragen die verschillende landen met de regering-Trump sloten, niet zo destabiliserend waren als aanvankelijk werd gevreesd, waardoor de markt minder gevoelig werd.

De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid vergelijkt met een mandje belangrijke valuta's, was op weg naar de grootste wekelijkse stijging in twee maanden, nadat Amerikaanse gegevens over groei, werkloosheidsaanvragen, duurzame goederen en groothandelsvoorraden donderdag allemaal de verwachtingen overtroffen.

Weddenschappen op renteverlagingen krimpen

De aandacht richt zich nu op de publicatie van Amerikaanse consumentenbestedingscijfers later op vrijdag, die meer aanwijzingen moeten geven over de vraag of de economie extra stimuleringsmaatregelen van de Fed nodig heeft.

Volgens de CME FedWatch-tool schatten beleggers nu een kans van 12% in dat de rente volgende maand ongewijzigd blijft, tegenover 8,1% de dag ervoor. De totale versoepeling die tegen het einde van het jaar is ingeprijsd, is eveneens gedaald tot minder dan 40 basispunten.

Donderdag meldde het Amerikaanse ministerie van Handel dat de bbp-groei voor april tot en met juni naar boven werd bijgesteld naar 3,8%, vergeleken met een aanvankelijke schatting van 3,3%. Economen die door Reuters werden ondervraagd, hadden deze opwaartse bijstelling niet verwacht. De Personal Consumption Expenditures (PCE)-prijsindex – de door de Fed geprefereerde inflatiemeter – zal naar verwachting in augustus een maandelijkse stijging van 0,3% en een jaarlijkse stijging van 2,7% laten zien, volgens een onderzoek van Reuters.

Bansi Madhavani, senior econoom bij ANZ, zei: "In een tijd waarin Fed-leden zich zorgen maken over hoge inflatie, denken we dat zo'n rapport bemoedigend zou zijn." Ze voegde eraan toe dat zolang de maandelijkse inflatiecijfers een opwaartse trend blijven aangeven, "we verwachten dat de Fed de geleidelijke versoepeling zal voortzetten met verlagingen van 25 basispunten."

In Japan, waar de centrale bank het monetaire beleid verkrapt, lieten gegevens zien dat de kerninflatie in Tokio in september boven de doelstelling van 2% lag. Hierdoor blijven de verwachtingen voor een aanstaande renteverhoging bestaan.

Op de cryptomarkten steeg Bitcoin met 0,4% tot $109.639,28, terwijl Ether met 1,3% steeg tot $3.939,60.