Bitcoin bewoog dinsdag slechts licht en bleef grotendeels binnen een smal handelsbereik te midden van de aanhoudende onzekerheid rondom Amerikaanse handelstarieven en wereldwijde groeivooruitzichten, waardoor handelaren voorzichtig bleven ten opzichte van risicovolle activa.

Ether presteerde daarentegen beter dan bitcoin nadat 180 Life Sciences aankondigde dat het 425 miljoen dollar had opgehaald om een op Ether gebaseerde schatkist met activa op te zetten.

De bredere cryptomarkt boekte lichte winsten, maar kon niet significant profiteren van de sterke prestaties van Wall Street tijdens de sessie van de vorige nacht.

Bitcoin bleef stabiel op $ 114.373,5 om 00:57 uur Eastern Time (04:57 GMT). 's Werelds grootste digitale asset blijft worstelen om betekenisvolle winsten te boeken na het bereiken van een recordhoogte medio juli, waardoor de cryptoprijzen binnen een smalle bandbreedte blijven.

De cryptomarkten boekten vorige week forse verliezen doordat de risicobereidheid afnam, wat leidde tot een golf van winstneming in de sector. Ook institutionele bitcoinaankopen konden de koersen niet ondersteunen, ondanks nieuwe overnames door Metaplanet en Strategy.

Tarieven en economische mist drukken op bitcoin

De risicobereidheid bleef gematigd, aangezien de markten steeds meer tekenen van een vertraging van de Amerikaanse economie zagen. Dit was vooral het geval nadat de cijfers over de werkgelegenheid (exclusief landbouw) in juli lager uitvielen dan verwacht en er sprake was van scherpe neerwaartse bijstellingen van de cijfers van de voorgaande twee maanden.

Deze gegevens versterkten weliswaar de verwachting van een renteverlaging in september, maar boden weinig positieve impulsen voor de cryptomarkten. Deze reageerden nauwelijks op het herstel van Wall Street vannacht.

De risicobereidheid werd ook grotendeels beperkt door de onzekerheid over de economische impact van de nieuwe tarieven die de Amerikaanse president Donald Trump heeft aangekondigd en die deze week van kracht worden.

Maandag dreigde Trump met hoge tarieven voor India vanwege de aanhoudende aankopen van Russische olie. Deze stap deed de Indiase roepie naar recorddieptepunten dalen.

De olieprijzen bleven dinsdag stabiel, omdat handelaren het toegenomen aanbod van de OPEC+-alliantie en zorgen over een afnemende wereldwijde vraag afwogen tegen de dreigementen van de Amerikaanse president Donald Trump over de aankopen van Russische olie door India.

De Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) en haar bondgenoten, gezamenlijk bekend als OPEC+, kwamen zondag overeen om de olieproductie in september met 547.000 vaten per dag te verhogen. Daarmee kwam er eerder dan gepland een einde aan de laatste ronde productieverlagingen.

De futures voor Brent-ruwe olie daalden met 36 cent, oftewel 0,5%, tot $ 68,40 per vat om 09:10 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) futures met 41 cent daalden tot $ 65,88. Beide contracten waren maandag met meer dan 1% gedaald en sloten op het laagste niveau in een week.

Maandag herhaalde Trump zijn dreigementen om hogere tarieven op Indiase goederen in te voeren vanwege de aanhoudende import van Russische olie. New Delhi noemde zijn opmerkingen "ongerechtvaardigd" en beloofde zijn economische belangen te verdedigen, waardoor de handelsspanningen tussen de twee landen escaleerden.

John Evans van oliemakelaardij PVM schreef in een rapport dat de beperkte reactie van de olieprijzen na Trumps dreigementen erop wijst dat handelaren sceptisch zijn over daadwerkelijke verstoringen in de aanvoer. Hij vroeg zich af of Trump het risico zou nemen de olieprijzen te laten stijgen.

Giovanni Staunovo, analist bij UBS, merkte op: "De oliemarkt kan als stabiel worden omschreven", en voegde eraan toe: "Deze situatie zal waarschijnlijk aanhouden totdat we zien wat de Amerikaanse president later deze week over Rusland aankondigt en hoe kopers daarop reageren."

India blijft de grootste afnemer van overzeese Russische olie. Tussen januari en juni van dit jaar importeerde het land ongeveer 1,75 miljoen vaten per dag. Dat is een stijging van 1% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, zo blijkt uit gegevens die handelaren aan Reuters hebben verstrekt.

Trumps dreigementen komen op een moment dat er opnieuw zorgen zijn over de wereldwijde vraag naar olie. Sommige analisten verwachten dat de economische groei in de tweede helft van het jaar zal vertragen.

JPMorgan zei dinsdag dat de recessierisico's in de VS verhoogd blijven. Analisten merkten ook op dat de bijeenkomst van het Chinese Politbureau van de Communistische Partij in juli een verschuiving van de focus liet zien naar structurele heroriëntatie van 's werelds op één na grootste economie, zonder tekenen van verdere beleidsversoepeling.

De Amerikaanse dollar boekte een lichte stijging ten opzichte van zowel de euro als de Japanse yen, maar bleef rond de dieptepunten van vrijdag, nadat zwakke cijfers over de werkgelegenheid in de VS de weddenschappen op renteverlagingen door de Federal Reserve aanwakkerden en een scherpe uitverkoop van de Amerikaanse munt veroorzaakten.

Goldman Sachs verwacht dat de Federal Reserve vanaf september drie opeenvolgende renteverlagingen van 25 basispunten zal doorvoeren, met de mogelijkheid van een verlaging met 50 basispunten als het volgende banenrapport een verdere stijging van de werkloosheid laat zien.

Het bedrijf is er ook van overtuigd dat de Europese Centrale Bank (ECB) haar cyclus van monetaire versoepeling al heeft afgerond.

Economen verhoogden intussen hun groeiverwachtingen voor de eurozone en Japan, na wat werd omschreven als gematigde handelsovereenkomsten. Tegelijkertijd bevestigden ze dat het Amerikaanse banenrapport van vrijdag aantoonde dat de Amerikaanse economie op een recessie afstevent.

Analisten meldden elders dat het ontslag van de directeur van het Bureau of Labor Statistics (BLS) op vrijdag en het aftreden van gouverneur Adriana Kugler van de Federal Reserve het Federal Open Market Committee (FOMC) ertoe zouden kunnen aanzetten een assertievere houding aan te nemen om zijn onafhankelijkheid te verdedigen. Ze merkten op dat Kuglers opvolger slechts één stem in de commissie zou hebben.

De euro daalde onlangs met 0,12% naar $1,15592, nadat deze vrijdag nog $1,15855 bereikte.

De US Dollar Index, die de prestaties van de dollar ten opzichte van zes belangrijke valuta's meet, stond op 98,816, nadat eerder op de dag een dieptepunt van een week was bereikt van 98,609.

Thierry Wizman, strateeg voor wereldwijde rentetarieven en valuta bij Macquarie Group, stelde: "Handelaren zijn waarschijnlijk tot de conclusie gekomen dat het banenrapport president Donald Trump nog meer rechtvaardiging gaf om Jerome Powell te 'ontslaan'."

Hij voegde toe: "Of op zijn minst meer steun om iemand te benoemen die structureel meer een duivenhouding aanneemt als voorzitter van de Fed", en merkte daarbij op dat de recente werkgelegenheidscijfers de marktvooruitzichten ten aanzien van de doelstelling voor de federale fondsenrente over een jaar hebben veranderd.

Renteverlagingen

De financiële markten geven nu aan dat de kans 92% is dat de Federal Reserve de rente zal verlagen tijdens de komende vergadering in september, tegenover 63% een week geleden. De markten prijzen ook een totale renteverlaging van 130 basispunten in tot oktober 2026, een stijging van 30 basispunten ten opzichte van de verwachtingen vóór de banencijfers van vrijdag.

De Japanse yen daalde met 0,14% naar ¥147,3 per dollar, nadat uit de notulen van de monetaire beleidsvergadering van de Bank of Japan in juni bleek dat enkele bestuursleden zeiden dat de centrale bank mogelijk de renteverhogingen opnieuw zal overwegen als de handelsspanningen afnemen.

De nadruk blijft liggen op handelsgerelateerde onzekerheid, nadat Trump vorige week nieuwe tarieven oplegde aan importen uit tientallen landen. Deze maatregelen hebben geleid tot zorgen over de gezondheid van de wereldeconomie.

De Zwitserse frank zette zijn verlies voor de tweede dag op rij voort en daalde met 0,1% tot 0,8089 ten opzichte van de dollar, na een daling van 0,5% in de vorige sessie. De frank blijft echter sterker dan vóór de cijfers van vrijdag, toen hij rond de 0,8128 noteerde.

Zwitserland probeert in de handelsbesprekingen met Washington een ‘aantrekkelijker aanbod’ te presenteren. Het land wil hiermee een Amerikaans importtarief van 39% op zijn export vermijden. Deze maatregel vormt een bedreiging voor de exportafhankelijke economie van het land.

Op andere valutamarkten daalde de Australische dollar met 0,05% tot $0,6464, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar met 0,1% daalde tot $0,5898.

De goudprijs daalde dinsdag voor het eerst in vier handelsdagen op de Europese markten. De prijs daalde vanaf het hoogste niveau in twee weken als gevolg van een actieve correctie en winstneming. Onder druk van een herstel van de Amerikaanse dollar belandden de prijzen vervolgens in negatief terrein.

Nadat de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve in september toenam, wachten beleggers nu op meerdere publicaties van economische cijfers en opmerkingen van monetaire beleidsmakers om meer inzicht te krijgen in de waarschijnlijke ontwikkeling van de Amerikaanse rentetarieven voor de rest van het jaar.

De prijs

• Goudprijzen vandaag: Goud daalde met 0,25% naar $ 3.365,79, een daling ten opzichte van het openingsniveau van $ 3.373,71, na een sessiehoogtepunt van $ 3.382,49.

• Bij de afrekening op maandag stegen de goudprijzen met 0,35%, wat een derde opeenvolgende dagelijkse stijging betekende, en bereikten ze een tweeweekse piek van $ 3.385,43 per ounce, geholpen door dalende Amerikaanse rendementen.

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met 0,35% en zette daarmee voor de tweede opeenvolgende keer een stijging door. De index herstelde zich verder van het laagste punt in twee weken van 98,59 punten, wat wijst op de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's.

Naast de aankopen op lagere niveaus wordt het herstel van de dollar ook ondersteund door een pauze in de daling van de rendementen op Amerikaanse 10-jarige staatsobligaties, terwijl de markten wachten op meer bewijs over het rentetraject van de Federal Reserve.

Amerikaanse rentetarieven

• Mary Daly, de voorzitter van de Federal Reserve in San Francisco, verklaarde maandag dat het, gezien de toenemende tekenen van zwakte op de Amerikaanse arbeidsmarkt en het ontbreken van enig teken van aanhoudende inflatie als gevolg van invoerrechten, tijd is om de rentetarieven te verlagen.

• Naar aanleiding van haar opmerkingen liet de FedWatch Tool van CME Group zien dat de waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in september steeg van 75% naar 88%, terwijl de waarschijnlijkheid van geen verandering daalde van 25% naar 12%.

• De kans op een renteverlaging met 25 basispunten in oktober steeg eveneens van 95% naar 97%, terwijl de kans op geen verandering daalde van 5% naar 3%.

• Handelaren hebben hun verwachtingen voor renteverlagingen door de Fed dit jaar verhoogd na de sombere werkgelegenheidscijfers. Ze voorspellen nu een versoepeling van ongeveer 63 basispunten tegen december, tegenover 35 basispunten eerder.

• Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers later vandaag op belangrijke gegevens over de prestaties van de Amerikaanse dienstensector eind juli.

Goudvooruitzichten

• Kelvin Wong, marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei: "Het bullish momentum op de korte termijn is verbeterd... Het belangrijkste verhaal achter de goudprijs is dat de Federal Reserve nog steeds gepositioneerd lijkt om de rente in september daadwerkelijk te verlagen."

• Wong voegde toe: "Ik verwacht nog steeds niet dat goud sterk boven de $ 3.450 per ounce zal stijgen, tenzij er een duidelijke katalysator is die de prijzen naar dat niveau stuwt."

SPDR Fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, steeg maandag met ongeveer 1,72 ton. Daarmee kwam het totaal uit op 954,8 ton. Dat is een herstel ten opzichte van de 953,08 ton, het laagste niveau sinds 21 juli.