Amerikaanse dollar stijgt nu Powell waarschuwingen herhaalt over verdere beleidsversoepeling

De Amerikaanse dollar steeg woensdag licht en herstelde zich van het laagste niveau in bijna een week, nadat de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, een voorzichtige toon aansloeg met betrekking tot verdere monetaire versoepeling, ook al zijn de markten nog steeds voorbereid op twee extra renteverlagingen dit jaar.

De euro bleef ondertussen grotendeels stabiel, ondanks cijfers die een onverwachte daling van het Duitse ondernemersvertrouwen in september lieten zien. De Ifo Business Climate Index daalde van 88,9 in augustus naar 87,7, te midden van zwakke economische verwachtingen. De euro daalde onlangs met 0,4% naar $ 1,177, hoewel deze nauwelijks veranderde ten opzichte van andere valuta's zoals het Britse pond en de Zwitserse frank, wat de vraag van beleggers naar de dollar weerspiegelde. Het Britse pond daalde met 0,3% naar $ 1,34820.

Renteverlagingen onder de microscoop

De markt is nu sterk gericht op de verwachting dat de Fed tijdens haar resterende vergaderingen dit jaar twee keer de rente met een kwart punt zal verlagen. Daarnaast wordt er een nieuwe verlaging verwacht in het eerste kwartaal van 2026, in lijn met de richtlijnen die de centrale bank na de beleidsvergadering van vorige week heeft gegeven.

Deze week zijn de Amerikaanse cijfers van groot belang, met name de publicatie op vrijdag van de Personal Consumption Expenditures (PCE)-index, de favoriete inflatie-indicator van de Fed. Deze index is van cruciaal belang voor de verwachtingen voor de volgende stappen in het monetaire beleid.

Francesco Pesole, valutastrateeg bij ING, zei: "We zien de risico's nog steeds in de richting van een zwakkere dollar, gezien de PCE-kerncijfers van vrijdag. Een maandelijkse stijging van 0,2% zou de verwachtingen voor twee renteverlagingen dit jaar versterken, tenzij het geopolitieke plaatje in Europa verslechtert." Hij voegde eraan toe dat de dollarbewegingen beperkt zijn gebleven, aangezien Powell in wezen dezelfde voorzichtige houding heeft herhaald die hij vorige week uiteenzette.

Destijds herstelde de dollar zich van het laagste niveau sinds begin 2022, na de beleidsaankondiging van de Fed en de persconferentie van Powell. Die bleek minder duifachtig dan de markten hadden verwacht na een scherpe verslechtering van de arbeidsmarktcijfers.

Amerikaanse dollarindex stijgt met 0,35%

De dollarindex, die de valuta ten opzichte van zes belangrijke valuta's volgt, steeg woensdag met 0,35% tot 97,575, in een poging verliezen goed te maken na twee opeenvolgende dalingen. De index bereikte 97,198 tijdens de nachtelijke handel, het laagste niveau sinds donderdag.

James Knifton, senior corporate FX-dealer bij Convera, zei: "Powell erkende dat er geen risicoloze beleidsopties zijn en waarschuwde dat voortijdige versoepeling de inflatie zou kunnen aanwakkeren, terwijl buitensporige verkrapping de werkgelegenheidsvooruitzichten onnodig zou kunnen schaden."

Ten opzichte van de Japanse yen steeg de dollar met 0,29% tot 148,065 yen.

Kandidaten voor het leiderschap van de Japanse regerende Liberaal-Democratische Partij beantwoordden woensdag vragen van verslaggevers. Koploper Sanae Takaichi, bekend om haar accommoderende monetaire beleid, zei dat het beleid de verantwoordelijkheid is van de Bank of Japan, maar waarschuwde dat renteverhogingen de hypotheken en bedrijfsinvesteringen zouden kunnen drukken.

Aziatische markten: Australische en Nieuw-Zeelandse dollars

De Australische dollar steeg met 0,23% naar $0,66140. Daarmee werd een klein verlies geleden, nadat de consumentenprijsinflatie in augustus was versneld van 2,8% in juli naar 3%. Daarmee overtrof de consensusverwachting van 2,9%, minder dan een week voor de volgende beleidsvergadering van de Reserve Bank of Australia.

Het beeld werd echter gecompliceerd doordat een belangrijke maatstaf voor de kerninflatie daalde tot 2,6%. Handelaren verlaagden hun verwachtingen voor een renteverlaging tegen het einde van het jaar lichtjes tot ongeveer 33%, volgens gegevens van de LSEG, terwijl de markten nog steeds geen verandering verwachten tijdens de vergadering op 30 september.

Volgens Kyle Rodda, analist bij Capital.com, wijzen gegevens erop dat aanhoudend hoge prijzen de mogelijkheid van de RBA om de tarieven te verlagen en zo een zwakke arbeidsmarkt te ondersteunen, kunnen beperken. De stijging van de inflatie is echter grotendeels te wijten aan het aflopen van energiesubsidies en is mogelijk niet zo negatief als het lijkt.

De Nieuw-Zeelandse dollar bleef stabiel op $0,5851 na de benoeming van een nieuwe president van de centrale bank. Minister van Financiën Nicola Willis kondigde woensdag aan dat de Zweedse centrale bankier Anna Breman op 1 december de functie van gouverneur van de Reserve Bank of New Zealand op zich neemt. Ze wordt daarmee de eerste vrouw in die functie.